中小企业引入风险投资研究

【摘要】风险投资是市场创新条件下的一种新型投资方式。风险投资的发展对一个国家的经济发展和生产力具有重要意义。任何事物的发展都需要实践来检验，在实践中发现问题并加以改正。风险投资是解决风险短缺的重要途径。本文通过对我国风险投资现状的研究，结合中小企业经营特点，并对中小企业风险投资进行了分析和总结。根据中小企业的具体发展状况，得出了中小企业引入了风险投资的防范措施。

【关键词】中小企业 风险投资 防范措施

一、绪论

（一）研究背景

在世界许多国家，中小企业是国民经济发展的支柱，是不断向市场注入新鲜血液的最活跃的力量。随着改革开放的推进，我国的经济实力和科技力量都得到了迅速的发展，这离不开广大中小企业的繁荣。他们不仅促进了经济的发展，还为国家和社会储备了大量的知识型人才。但是由于中小企业体量小，难以获得技术以及资金上的支持，而资金链的短缺将直接影响中小企业发展。

（二）研究意义

当前形势下，我国中小企业发展的关键所在就是中小企业引进投资的方式，解决中小企业在融资过程中引入投资所面临的问题。突破中小企业引进风险资本的困境，借助国家的力量出台相关规定，对中小企业融资市场进行有效管理，在完善制度的同时也促进了经济大的增长，提高了人民的生活水平，对于创建和谐社会具有积极作用。在政府的指导下，将风险资本与这些中小企业结合起来，可以帮助企业实现快速增长。

（三）研究内容

初步了解我国基本国情和中小企业融资现状，找到中小企业在风险投资过程中出现的问题并加以分析，设计合理的解决方案。再利用具体的公司经营方案对融资风险进行可行性分析解剖，得出对应的一系列对策。

二、理论基础

（一）中小企业的划定

中小企业是同行业的大型企业，规模较大，经营规模和资产规模相对较小。中小企业规模小具体表现在公司人员、业务量和营业额较少等方面。在公司管理上一般较为松散，且大多是公司拥有者直接参与到具体的管理细节之中；中小企业一般没有固定的客户，因此也就没有固定的业务量。不同国家、不同行业对于中小企业的划分不尽相同，我国对中小企业的指定标准似乎在不断变化和发展，总体上是朝着有利于中小企业发展的方向发展，也向中小企业展示了政府对中小企业的关注和重视。

（二）风险投资的概念

风险投资顾名思义，就是企业在融资过程中存在较高的风险，但是这种融资方式大多出现在高新技术领域。风险大，回报高，它可以为一些拥有高新技术的小企业提供资金上的帮助，资金可以用在企业的日常运营、技术的研发投入或者公司的发展壮大。它是当今快速社会快速发展下的一种产物，在一个企业从融资，发展直到上市这一系列过程中，一直是风险较高的风险,提高资本的运营效率。

根据风险投资的存在形式和发展现状，可以总结出以下几个特点：风险投资没有中间的担保人，风险高；融资方式多样；短期内难以看到回报；是针对金融和科技行业的专业性投资。

（三）风险投资对中小企业融资的作用

由于我国中小企业难以从银行获得足够的贷款，因此不得不寻求风险投资。而风投也更加青睐尚未发展壮大的，但却拥有高新技术的中小企业。在投资者的眼中，中小企业就像一个幼苗，小培养和投资是很危险的，但成本很低。所以，风险投资适应了我国当前的社会环境和中小企业市场。

中小企业在资金短缺的情况下很难发展，在得到了风险投资后，公司可以发挥自身作用，提高生产效率，创造社会价值。风险投资企业在投资之前要对行业具有足够的认识，进行深入的调查和研究，最大程度上确保资金的安全。针对具体投资的公司，要对企业的经营情况和相关技术的应用状况进行调查，降低风险系数。

风险投资是通过购买公司股权来实现融资的新方法，这种方法并不会在短期内收到效益，投资周期长，中小企业不必担心债务的问题。所以，风险投资增加了企业的自信心，提高了员工的创造力，促进企业稳定的发展。而且，风险投资也会带来先进的管理经验，提高公司的生产效率，企业的效益也会明显增加。中小企业的良好发展会吸引更多的投资者，从而获得充足的资金，最终促进社会的和谐发展。

三、有关风险投资的分析

1.我国风险投资制度存在的问题

（1）相关法律制度不健全。随着国民生产总值快速增加，中小企业在其中的贡献也越来越多。但是经济的快速发展也带来了很多的问题，国家的相关机构并没有针对这些问题做出快速的反应，相关的法律法规没有出台，即使政策出台了，相关的部门也不能够保证政策的具体落实。在上世纪末，我国为应对金融危机，建立了一整套法律制度，有效的遏制了经济的衰退，引发经济泡沫的出现和减轻过热的经济,中小企业的风险资本投资限制太强和过度干预有关部门不仅导致了风险资本的融资,还不利于风险资本的退出。

（2）风险投资资金结构不丰富。在我国当前环境下，大部分资金来自政府，只有一小部分是私人投资和外国资本。在我国政府的大力干预下，这一小股力量难以形成一个良好的循环体系，不利于市场的稳定发展。

（3）缺乏有效的风险投资退出渠道。风险资本寻求的不是持有公司股份,也不是为了获得定期固定分配的利润,而是帮助投资公司发展,并获得资本增值收入形式的资本过剩在适当的时候退出,然后寻找新的、投资于投资对象。

（4）缺乏多元化的社会中介服务机构和信用机制保障。一些投资企业出于对市场的不信任，选择一些中介机构来对中小企业的资产现状、经营情况和发展前景进行评估。多元化社会中介服务机构在这方面非常稀缺，即使有一些服务机构，也缺乏独立性和可信性，并不是很好。

（5）风险投资方向较难选择。一般企业只是注重于解决一些简单的民生问题，为人民提供一些生活上的便利，这些企业没有高科技作为支撑，也不存在先进的理念，所以它们难以吸引风险投资的注意。况且，即使存在高新技术产业，它们的自身特性也不适合风险投资。

2.中小企业自身存在的缺陷

（1）中小企业由于资金短缺，难以建造合适的厂房，在我国现有机制下，没有相应的抵押，企业很难从银行获得贷款。而企业又缺乏相关的融资经验，不能获得足够的资金支撑企业的发展。况且，中小企业应对危机能力较差，很容易倒闭，这也增加了融资的风险。

（2）中小企业开销过大。对于中小企业来说，想要维持自身的经营已经相当困难，它们还要面对各种税务。政府的监管不利导致相关人员压榨中小企业，严重阻碍了中小企业的发展，也打击了投资者的信心。

（3）风险投资者和中小企业之间信息不对称。投资者难以了解企业经营状况，无法对企业做出合理的评估，而其中小企业也难以知道投资者的经济实力。况且投资双方有时候根本就无法接触，没有一个专门的平台来提供信息的交换。所以在这种情况下，风险投资很难开展。

四、防范措施

在风险投资中，政府要起到监督的作用，合理管控市场，帮助企业和个人建立良好的风险投资体系。在这方面，西方的发达国家有很多成功的例子值得我们去借鉴和学习。在美国，风险投资一般由市场主导，资金主要来源于一些大型投资公司或者一些风险投资人，他们建立了一个完善的风险投资市场，在从市场监管、资金流向、中小企业现状评估到资金回收，都有完整的实施细则。所以当前我国的主要任务就是弱化政府在风险投资行业的作用，刺激国有商业银行和金融机构出资。学习外国先进经验，引进相关专业人才，培养私营风险投资家。对于企业或个人的资金回收问题上，通过提高企业技术门槛来提高交易水平。

增加资金来源数量。政府将资金转化为风险资本，有专业人员进行投资。建立证券公司、商业银行和保险公司，这些机构的投资者保护资金的正确使用，并建立完整的监管机制。

规避风险。投资人在投资之前应该收集企业的相关信息，了解行业的未来发展方向；风险投资公司参与研究和发展机构，帮助中小型组织和风险公司寻找科学和技术成果的最终来源，供研究机构使用；对中小企业进行监督，时刻监督中小企业的运营管理和产品生产，降低中小企业发生错误的概率，减少风险，使双方的利益最大化。

五、结束语

自改革开放以来，我国经济得到了快速的发展。进入二十一世纪，中小企业逐渐成为一股不可忽视的经济力量。要想发展中小企业，就必须完善风险投资系统。风险投资可以帮助中小企业度过艰难的创业时期，在企业强大之后，投资者可以通过转让股权等方式获得收益。在中小企业融资过程中，政府的作用不容忽视。在进入、经营和退出风险投资的过程中，政府需要提供一定的政策支持和经济援助。解决中小企业融资难的问题不是一天之间就能解决的。国家要注重法律制度的完善，完善金融体系，改善外部环境。政府在这一过程中要起到主导作用，在市场运行中实施监管，帮助中小企业走出融资困境。