区块链技术促进养老服务产业融资模式多元化探析

摘要：随着养老服务产业融资渠道单一性与中小企业融资瓶颈日益凸显，区块链技术凭借其分布式信任机制成为破解困境的创新工具。本文围绕具体的案例剖析，系统论证区块链技术通过智能合约优化融资流程、通证化创新资产证券化模式、分布式账本提升信息透明度、跨链协同整合产业链资源四大路径，有效驱动养老服务产业融资模式向多元化、精准化转型。研究表明，该技术通过降低交易成本、拓宽资本来源、构建可信生态，为轻资产养老机构及社会资本参与提供了可持续解决方案。

关键词：区块链技术；养老服务产业；融资模式多元化；智能合约；资产证券化

引言

我国养老服务产业面临融资结构失衡的严峻挑战，尽管政策性金融工具持续扩容，但中小机构仍受困于信用验证成本高、融资渠道窄、信息不对称等痛点，导致资本供给与产业实际需求错配。传统融资模式难以支撑普惠性养老服务的规模化发展。本研究旨在实证探究区块链技术如何通过重构信任机制与流程再造，系统性解决产业融资痛点，推动形成多层次、可持续的融资生态，为政策制定与市场实践提供理论参照。

1区块链技术与养老服务产业概述

1.1区块链技术核心剖析

区块链技术消除了对单一中心机构的依赖，其将数据分散存储于网络众多节点之中，不仅有效规避了单点故障风险，更从根本上重塑了传统的信任模式。该架构的安全基石在于哈希函数与非对称加密技术的应用，它们共同确保了上链交易信息的极难篡改性，并可靠地验证参与者身份。也就是说，所有参与者共同维护一个按时间顺序链接且持续增长的数据区块链，由此形成透明共享的分布式账本，确保了整个系统运行的稳定性和一致性。

1.2养老服务产业融资现状洞察

2016年3月21日，中国人民银行等五部门联合发布《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》，对金融支持养老进行了具体部署，开启了我国养老服务金融的实践探索阶段。2020年5月18日，中共中央、国务院发布的《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》明确指出，大力发展企业年金、职业年金、个人储蓄型养老保险和商业养老保险。目前，养老服务产业融资渠道有所拓宽，地方政府专项债券、养老产业专项债券、普惠养老专项再贷款等金融工具为行业提供了相对充足的资金支持。然而，融资结构性问题突出：中小型养老企业和服务机构普遍面临融资难、融资贵的困境。同时，养老产业上市公司整体融资规模偏小，养老产业债券在资本市场的认可度较低。虽然资金总量有所增加，但融资支持的覆盖面与可及性，特别是对产业内大量中小参与主体的针对性支持，仍显不足且存在瓶颈[1]。

2区块链技术促进养老服务产业融资模式多元化的作用价值

2.1优化融资流程，降低交易成本

传统养老服务机构的融资活动常受制于信用核验流程繁琐、合同履行监督困难等现实问题，需投入大量人力资源完成资质审查、法律文书确认等重复性工作。智能合约将融资条款编码为可自动执行的数字协议，在满足预设条件时即时触发资金划转与权益分配，既避免了人工操作误差，又压缩了多方协调的时间成本。以青岛“链上养老”项目为例，该项目凭借区块链存证系统完整记录服务过程的关键节点信息，在确保业务数据真实可溯的基础上，显著提升了审计验证效率并缩短争议处置周期。

2.2创新融资模式，拓宽融资渠道

区块链技术为养老服务产业引入了创新的融资机制，其核心在于利用资产证券化、众筹等工具将养老服务项目的未来收益转化为可流通的数字资产，进而拓宽了吸引投资者的渠道。典型的应用如苏州“时间银行”项目，其结合区块链技术实现跨代际的服务价值置换，参与者可积累服务时长并兑换相应护理服务，由此构建了一个高效运转的闭环服务网络，深刻体现了该技术在提升养老服务资源周转效能方面的潜力。

2.3提升融资透明度，增强投资者信心

区块链技术固有的不可篡改性与透明性特质，为养老服务产业的融资活动构筑了坚实的信任基础，其核心在于确保所有融资环节信息的实时记录与可靠验证。这种不可逆且可追溯的信息记录机制，提升了融资过程的透明度，成为增强投资者对养老服务项目信心的关键因素。以杭州“互联网+养老”实践为例，该项目依托精细化的访问控制策略，成功实现了诊疗记录、护理方案等核心敏感数据在授权范围内的安全共享，有效保障了数据的完整性与隐私性，可促使投资者形成更为审慎和理性的投资决策。

2.4促进产业链协同，实现资源共享

区块链技术凭借其独特的信任锚点特性，为养老服务产业链构建了可靠的数据共享与协同合作基础，有效弥合了参与主体间的信息鸿沟。该技术框架使养老服务机构在寻求融资支持时能够更便捷地展示可信运营信息，同时为投资者提供了全面洞察项目实际状况的透明窗口[2]。康链科技打造的全球性“智慧养老第一区块链”平台即体现了这一价值，其运用区块链技术深度整合分散的医养健康数据资源，显著增强了机构间的业务协同能力，并以此为基础不断延伸服务覆盖范围，有力推动了融资模式向更为多元化和可持续的方向演进。

3区块链技术促进养老服务产业融资模式多元化的典型案例分析

3.1案例简介

案例一：杭州市余杭区“链上康养”平台

该平台依托区块链分布式记账技术，系统整合区域内医疗机构、社区服务中心及家庭医生资源，构建协同化医养服务网络。通过智能合约自动化调度机制，显著优化应急响应流程。典型场景中，当智能设备监测到独居老人突发健康风险时，系统可基于链上预存病史数据精准匹配医护人员，不仅缩短了危急情况处置时效，更强化了跨机构协作效能，为区域性养老资源整合提供了技术范本。

案例二：北京市海淀区“时间银行3.0”项目

民政链客观记录服务时长与质量评价，志愿链则对接外部平台实现积分跨系统流转。志愿者通过提供养老服务积累链上积分，该积分可依据智能合约条款兑换为家政服务等权益。区块链技术的核心价值在于实现服务过程数据的实时上链存证，形成从服务匹配、过程监管到权益兑换的闭环管理。该模式有效提升服务资源配置精度，激发社会参与可持续性。

案例三：广州市“区块链+时间银行”互助体系

通过通证化机制将志愿者服务时长转化为个人链上资产，支持跨区域兑换医疗护理等服务资源。区块链的不可篡改特性确保服务记录公开透明，消除传统互助模式中的信任壁垒。系统依据智能合约自动执行通证发放与兑换流程，既强化了服务供给的可追溯性，也通过建立可信激励机制扩大了社会参与基础。

案例四：上海市长宁区“链上健康档案”系统

基于联盟链技术打通三甲医院、社区中心及家庭医生数据孤岛，构建老年人全域健康信息库。智能合约实现诊疗记录、用药数据的自动同步，确保跨机构信息实时共享。急救场景下，授权单位可即时调取链上过敏史、既往病史等关键信息，大幅提升应急救治精准度。同时通过私钥权限管理机制，既保障数据安全又赋予家属合规监督权，形成多方协同的健康管理新范式。

3.2案例分析

区块链技术为养老服务构建了可信的数据基础，深刻改变了产业的融资逻辑（见表1）。具体来看，区块链能将分散的医疗资源和健康档案转化为链上可验证资产，杭州余杭区和上海长宁区的实践就证明了这一点。更进一步，当机构的运营细节，像服务响应快慢、资源调度效率等，通过智能合约自动记录并确保无法篡改时，投资者就能更准确地判断机构的服务能力和风险管理水平，从而节省大量调查成本。与此同时，北京和广州探索的“时间银行”模式借助区块链，把服务时长变成了可量化、可流通的数字权益，这种基于区块链的闭环激励体系，不仅盘活了社会上零散的照护力量，还开辟了服务预付费和权益证券化等新的融资渠道。更重要的是，区块链重塑了信任机制，跨机构的数据共享，如急救时快速调取病历，以及链上对服务过程的监管，都极大地降低了信息不对称带来的风险，使得那些轻资产运营的养老项目，也能凭借其可追溯的、有据可查的服务质量来赢得信贷支持。

表1融合创新的层级表现

4区块链技术促进养老服务产业融资模式多元化的实践对策

4.1构建区块链赋能的养老金融生态联盟

区块链技术推动养老服务产业融资模式多元化的关键在于构建区块链赋能的养老金融生态联盟，其核心目标是打破养老服务机构与金融机构间的信息壁垒，从而构建多方参与的可信融资环境。为此，需要推动政府部门（如社保、民政）、养老服务供应商、银行、保险、投资机构等关键主体共同组建跨机构联盟链，整合并实时共享原本分散的养老服务运营数据（如床位利用率、服务质量、客户评价）与财务数据。这种基于区块链的数据共享机制为智能合约的应用奠定了基础，使得融资协议能够自动执行。例如，智能合约可以根据养老机构实时上传的服务质量指标动态触发分期放款或启动风险预警，显著简化了传统融资流程，有效降低了金融机构尽职调查的复杂性和成本。这种模式在实际应用中已显现成效，有地方通过搭建此类养老金融联盟链，成功将区域内多家养老院纳入系统，明显缩短了融资审批周期并降低了整体融资成本。

4.2创新基于区块链的养老资产证券化模式

为盘活养老机构存量资产并有效吸引社会资本进入，创新基于区块链的养老资产证券化模式成为关键路径[3]。该模式的核心在于将养老社区产权、设备租赁权，以及长期护理合约等传统资产进行通证化上链，利用区块链技术不可篡改、透明可追溯的特性，确保证券化基础资产的所有权与收益权清晰可信，为后续融资奠定坚实基础。在此基础上，引入区块链数字身份认证技术，为参与养老资产证券化产品的投资者提供高效、安全的KYC（了解你的客户）服务，显著简化投资者身份核验流程，进而降低整体合规成本。进一步，依托区块链的跨境支付与结算优势，该模式能够打通合规渠道，允许国际资本参与国内养老资产证券化产品的投资，有效拓宽了养老产业的资金来源，实现盘活存量资产与吸引多元化资本的双重效应。

4.3开发区块链驱动的养老产业供应链金融平台

依托区块链特有的分布式账本与智能合约能力，供应链金融平台将养老机构与上游供应商（涵盖医疗器械、食品、耗材等）间的应收账款实施数字化确权并固化于链上，由此生成的不可篡改且全程可追溯的链上电子凭证，在智能合约的支撑下，能够实现应收账款的灵活拆分、安全流转及高效融资，从而降低中小企业因抵押物不足而面临的融资壁垒，有效缓解其短期资金压力。此种根植于链上客观数据的动态信用评价机制，可促使金融机构达成信贷资源的优化配置与精准风险定价。过程中，为构筑更稳健的供应链生态并有效分散潜在风险，平台应运用智能合约预先嵌入清晰且具法律约束力的风险共担规则，明确界定供应链核心企业（如大型养老机构）与上下游成员在养老机构延迟付款或违约等特定风险事件中的代偿义务与分担比例；一旦链上数据满足合约预设条件，代偿程序将自动激活执行，规避人工干预或复杂的争议仲裁流程，提升风险处置的效率和公平性。

4.4完善区块链支持的养老产业投资激励体系

为化解养老产业长期资本短缺与资源配置低效难题，需借助区块链技术搭建多层次投资激励体系，通过金融工具创新与制度协同，精准引导社会资本流入。可发行具备全周期可追溯性的养老产业数字债券，打造标准化透明投资标的，实现金融工具与实体服务价值深度融合。投资者不仅能获得稳定票息，还可凭债券份额享受养老机构服务折扣或参与利润分红，从而提升资本长期留存意愿。同时，建立养老投资积分机制，依托区块链分布式账本准确记录投资行为，生成与投资规模、周期挂钩的数字积分，并通过智能合约与地方政府财税、行政审批系统相连，实现积分兑换企业所得税抵扣、建设用地优先供给等政策红利的闭环激励，强化社会资本投入与政策支持的协同效应。针对大型养老项目回收周期长的问题，运用区块链智能合约拆分高端养老社区未来十年床位收益权为可交易数字资产，自动执行现金流分配与运营数据验证，助力保险资金等长期资本穿透式追踪底层资产、精准建模收益，打破传统融资期限错配困境。数字债券、积分系统、收益证券化三者相辅相成，共同解决养老产业资本获取、投资持续及风险控制问题，为产业发展注入强劲金融动能。

结语

区块链技术可构建可信数据基底、创新数字权益载体、实现融资流程自动化及促进产业链协同，实质性地拓宽了养老服务产业的融资渠道，提升了资本配置效率。未来，需重点构建“技术-制度”双轮驱动体系：一方面深化区块链与物联网、AI的融合应用，建立动态信用评估模型；另一方面推动监管沙盒试点，完善数字资产确权法律框架，最终形成政府引导、市场主导、技术护航的养老金融新生态。

参考文献

[1] 徐艳兰. 人口老龄化背景下养老产业融资环境与对策分析[J].产业与科技论坛,2020(06)：15-16.

[2] 覃盈盈;韦庆锋;罗雅琼;罗慧新.我国养老产业融资激励相容机制研究——基于委托—代理模型视角[J].福建金融,2022(02)：37-44.

[3] 刘露;李勇建;姜涛.基于区块链信用传递功能的供应链融资策略[J].系统工程理论与实践,2021(05)：1179-1196.

[4] 谭容益;房红. 康养产业投融资优化对策研究[J].内蒙古科技与经济,2023(16)：44-46+50.

作者简介：徐艳兰（1973.12—）女，汉，湖北武汉人，硕士，教授 研究方向：养老金融，人口与经济   

课题信息：广东省哲学社会科学规划项目“基于区块链技术的我国养老服务产业融资研究”（GD22CYJ11）研究成果之一；广东省质量工程项目“金融学省一流专业建设项目”（CWSQ20230613258）研究成果之一。